La historia de este edificio se remonta al 7 de septiembre de 1960, fecha en el que fuera inaugurado con el nombre de Teatro Cine Payá, coincidiendo con las fiestas patronales de la Misericordia, sobre el mismo lugar en el que se encontraba el antiguo Teatro Oberón. Dicho teatro, fue construido a finales del año 1907 por los hermanos Modesto y Víctor Marín Navarro y Ricardo Minué, imponiéndole el nombre de Oberón, porque, estos señores, dedicados al comercio de la naranja, nunca tuvieron ningún problema con los embarques que se hicieron con dicho buque perteneciente a la Compañía Mala Real Holandesa. Desde entonces, fueron desfilando por el mismo, las mejores películas de producción nacional y extranjera, así como las mejores compañías de teatro que han circulado por España. Actuó el inmortal Miguel Fleta en el momento más álgido de su vida artística; también pronunció un mitin el fundador de la Falange, José Antonio Primo de Rivera, y otras figuras del arte, las letras y la política que honraron a nuestra ciudad con su visita. Pero, de aquel salón ya no queda nada: sólo el recuerdo en la mente de muchos burrianenses.
Salvador Payá fue el promotor del actual teatro que es obra del arquitecto Enrique Pecourt Betés. Destaca en su construcción la carencia de columnas sustentantes, reemplazadas por dos atrevidísimas jácenas de manufactura metálica de 22 metros de luz, un alarde constructivo superado tan solo por un par de edificaciones españolas durante los años sesenta. Por otro lado, la pantalla, con sus trece metros de longitud por seis de altura, constituía casi un record en los cinematógrafos de la península.
